ASI FUNCIONA EL MUNDO DE LAS FINANZAS SIRVIENDOSE DE LOS CURRITOS

Una vez llegó al pueblo un señor bien vestido, se instaló en el único hotel que había, y puso un aviso en la única página del periódico local, el cual decía que está dispuesto a comprar cada mono que le traigan por $10.
El hombre compró, como había prometido en el aviso, los cientos de monos que le trajeron a $10 cada uno sin chistar. Pero, como ya quedaban muy pocos monos en el bosque y era difícil cazarlos, los campesinos perdieron interés. Entonces el hombre ofreció $20 por cada mono y los campesinos corrieron otra vez al bosque.
Nuevamente fueron mermando los monos, el hombre elevó la oferta a $25 y los campesinos volvieron al bosque, cazando los pocos monos que quedaban hasta que ya era casi imposible encontrar uno.
Llegado a este punto, el hombre ofreció $50 por cada mono, pero como tenía negocios que atender en la ciudad, dejaría a su ayudante a cargo del negocio de la compra de monos.
Una vez que viajó el hombre a la ciudad, su ayudante se dirigió a los campesinos diciéndoles:
- Fíjense en esta jaula llena de miles de monos que mi jefe compró para su colección. Yo les ofrezco venderles a ustedes los monos por $35, y cuando el jefe regrese de la ciudad, se los venden por $50 cada uno.
Los campesinos juntaron todos sus ahorros y compraron los miles de monos que había en la gran jaula, y esperaron el regreso del ‘jefe’. Desde ese día, no volvieron a ver ni al ayudante ni al jefe. Lo único que vieron fue la jaula llena de monos que compraron con sus ahorros de toda la vida.
Ahora bien… ¿ les queda claro cómo funciona el Mercado de Valores y la Bolsa ?

LA BANCA NUNCA PIERDE

La compra de bonos en el mercado secundario del BCE garantiza a los grandes bancos -grandes especuladores- que son los únicos que pueden pedir prestado al BCE a un tipo del 0,5 % - gratis prácticamente- que cualquier compra de bonos que hagan en el mercado primario -también son los únicos que pueden acudir a este mercado- se podrán deshacer de ella en pocas semanas y a un precio más alto de lo que han pagado en el mercado primario. Así, si consiguen digamos un 2 o un 3 % de rendimiento en esta operación, pagan el tipo del 0,5 % al BCE y se quedan con la diferencia. ¿Riesgo? Nulo. ¿Hay alguna probabilidad de que el dinero prestado por el BCE a esta banca especuladora llegue a la economía real? Ni la más mínima. Todo lo contrario, dada la garantía del BCE de que comprará toda la deuda y a un precio alto, estos mismos bancos venderán sus posiciones en otros mercados como las materias primas para dedicarlos a la compra de deuda en el mercado primario. Incluso retirarán dinero que antes tenían destinado al crédito para dedicarlo a la especulación en los bonos de deuda pública. Esta es la razón por la que se están hundiendo los precios de las materias primas y prácticamente están ya en deflación. Es la razón por la que cada día que pasa hay menos crédito disponible a pesar de las inyecciones de liquidez.

Ahora, ¿qué sucederá cuando en ápice de la burbuja de los bonos, el margen entre los precios en el mercado primario y secundario de deuda se estrechen hasta que no se pueda conseguir estos beneficios? La gran banca especuladora alimentada por el BCE empezará a vender los bonos en el mercado secundario. Venderán tanto los que se hayan guardado como los de otros inversores -lo que se conoce como hacer cortos-. Como el BCE ha asegurado que no va a dejar caer los precios y, por lo tanto, subir el tipo de interés de los bonos, tienen asegurada cualquier venta. El BCE, ante la avalancha de ventas a la que ha prometido responder comprando, tiene que inyectar todavía más liquidez que acaba en manos de la gran banca especuladora que ahora está vendiendo bonos en avalancha. En este caso, los cortos no son tan arriesgados puesto que el límite superior del precio de un bono está en su valor nominal -no es lo mismo que hacer cortos sobre un valor bursátil donde el precio máximo al que puede subir una acción no tiene límite y, por lo tanto, las pérdidas pueden llegar a ser astronómicas-. Así que, la posibilidad de pérdida para la banca especuladora es prácticamente nula. Requiere de cierta habilidad, pero para estos expertos en la especulación financiera es pan comido.

¿Y qué harán con los euros que reciben a cambio de los bonos que se quitan de encima? Invertir en mercado de deuda de nuevo, desde luego que no. Invertirán en el mercado de materias primas, donde gracias a esta burbuja en el mercado de deuda, lleva dos años cayendo y está en deflación. Con unos precios tan bajos en las materias primas, la única dirección en la que puede ya moverse este mercado es hacia arriba. Así que, la gran banca especuladora, gracias a la actividad compradora de bonos del BCE, vuelve a ganar. Eso sí, en esta última fase, los precios de las materias primas se dispararán para provocar inflación o, en el peor de los casos y teniendo en cuenta la ingente cantidad de billetes inyectados por el BCE, hiperinflación. Ahí el banco central no podrá seguir comprando bonos, dado que se verá obligado a frenar la inflación galopante y finalmente perderá su batalla en contra de la caída de los precios de los bonos y la consiguiente subida de sus tipos de interés.

En definitiva, los Estados se verán forzados a pagar más por su deuda con la posibilidad de que al final y pese a las acciones del BCE, terminen quebrando. Y los ciudadanos se verán sumidos en una inflación galopante que los dejará en la miseria, en un entorno de recortes presupuestarios de verdad -no los que están aplicando ahora-. ¿Quién gana en todo este proceso? La gran banca especuladora que el propio BCE ha alimentado siguiendo las tesis keynesianas y krugmanitas. Habrán tenido tiempo de hacer caja antes de que suban los precios al consumo de manera desorbitada. Son ellos los que habrán entrado en las materias primas cuando más deprimidos están los precios. Son ellos los que saldrán cuando los precios estén por las nubes amasando más de lo que ya tienen.

Estas son las consecuencias directas de las políticas monetarias keynesianas que está practicando el BCE, la FED, el BoJ y todos en general. El keynesianismo es la parte económica de una ciencia del exterminio mucho más completa y compleja. Pero es lo que quiere la mayoría. Así que, duro y a la cabeza